| Año | Saldo | Aportaciones | Intereses |
|---|
España no tiene un equivalente al Livret A francés o al ISA británico, y se nota
Francia ofrece el Livret A: intereses totalmente exentos de impuestos, sin límite temporal, con disponibilidad inmediata. El Reino Unido tiene el ISA: 20.000 £/año en un envase que no tributa nunca ni por intereses ni por plusvalías. En España no existe un equivalente de ahorro líquido y exento. Los intereses de depósitos tributan al 19-28 % de IRPF según el tramo, y los rendimientos del capital mobiliario deben declararse. La única exención comparable es el PIAS tras 5 años en renta vitalicia, un producto mucho menos flexible.
Comparativa de envoltorios de ahorro en Europa
| País | Producto | Límite | Ventaja fiscal |
|---|---|---|---|
| Francia | Livret A / LEP | 22.950 € / 10.000 € | Exento IR + cotizaciones 100 % |
| Francia | PEA (acciones) | 150.000 € (total) | Exento IR tras 5 años |
| UK | ISA | 20.000 £/año | Exento IR y plusvalías para siempre |
| Alemania | ETF Depot | - | 30 % exención parcial + diferimiento |
| España | PIAS | 8.000 €/año | Exento si renta vitalicia tras 5 años |
| España | Plan de pensiones | 1.500 €/año | Deducción base imponible (tributa en retirada) |
| Suiza | Pilar 3a | ~7.000 CHF/año | Deducción fiscal + tributación reducida en retirada |
La trampa matemática: IRPF + inflación = rendimiento real negativo frecuente
Ejemplo: depósito al 3 % TIN, inflación 2,5 %, IRPF 19 %.
Rendimiento neto real = 3 % × (1 − 0,19) − 2,5 % = 2,43 % − 2,5 % = −0,07 %. Pérdida de poder adquisitivo garantizada. Para batir la inflación con certeza en España, el ahorro indexado a índices bursátiles a largo plazo es la única vía histórica documentada.
El poder del tiempo
200 €/mes al 7 % anual (ilustrativo, antes de impuestos):
| Inicio | A los 65 | Aportado | Intereses |
|---|---|---|---|
| 25 años | ~524.000 € | 96.000 € | ~428.000 € |
| 35 años | ~243.000 € | 72.000 € | ~171.000 € |
| 45 años | ~104.000 € | 48.000 € | ~56.000 € |
ℹ️ Tramos IRPF del ahorro actualizables anualmente, Fuente: aeat.es. Límite plan de pensiones aportación personal sujeto a cambios legislativos. Verificar en la AEAT antes de tomar decisiones.