Depósito a plazo: sencillo pero con trampa fiscal
Los depósitos a plazo fijo ofrecen en 2024 rentabilidades de entre el 2,5 y el 3,5 % en algunos bancos españoles, con garantía de capital hasta 100.000 euros por entidad y titular (Fondo de Garantía de Depósitos). La trampa: los intereses tributan como rendimientos del capital mobiliario al tipo del ahorro (19 % hasta 6.000 euros, 21 % de 6.000 a 50.000 euros, 23 % de 50.000 a 200.000 euros, y 27 % a partir de 300.000 euros). Un depósito al 3 % puede rendir un 2,4 % neto para quien tributa al tipo más bajo.
Los Certificados del Banco de España o las Letras del Tesoro son alternativas de bajo riesgo con una fiscalidad similar, pero comprados directamente al Estado sin comisiones de intermediario.
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Fondos indexados: la alternativa para el largo plazo
Un plan de ahorro mensual en un fondo indexado (MSCI World, S&P 500 o FTSE All-World) ha generado históricamente rendimientos muy superiores a los depósitos en horizontes de 15 años o más. La rentabilidad pasada no garantiza resultados futuros, y el valor puede caer significativamente en periodos cortos.
Los fondos de inversión en España tienen una ventaja fiscal clave: la posibilidad de traspasar de un fondo a otro sin tributar (diferimiento fiscal). Solo se tributa al realizar el reembolso definitivo -- lo que los convierte en un vehículo de inversión a largo plazo muy eficiente comparado con acciones individuales o ETF.
Plan de pensiones: deducción en IRPF pero con restricciones
Las aportaciones a planes de pensiones individuales se deducen de la base imponible del IRPF hasta 1.500 euros anuales (límite de 2023 en adelante). Para empleados con plan de empresa, el límite combinado es de 10.000 euros. El dinero queda bloqueado hasta la jubilación (con excepciones por desempleo de larga duración, enfermedad grave o liquidez a los 10 años).